10 תעודות סל פופולריות בישראל – והביצועים שלהן

במהלך החודש וחצי שחלפו מאז תחילת שנת 2018, אנחנו רואים עליה משמעותית בפדיונות מתעודות הסל, שוק המנהל כמעט 100 מיליארדי שקלים בישראל. כמעט מיליארד שקלים נפדו מתעודות הסל לאחרונה, מעל 80% מהן נפדו מתעודות סל המנוהלות בארץ. במהלך השנה, צפויה להיכנס לתוקפה רפורמה, העוסקת בביטול ההשקעות בתעודות סל ומעבר לקרנות סל, אולם בינתיים, ולאורך השנים האחרונות בעיקר (כאשר ראינו זינוקים בשווי המדדים, הם הנכסים שמרבית תעודות הסל עוקבות אחריהן) ראינו כי ישנם רק מכשירי השקעה בודדים שמצליחים לעקוף את התשואות במכשירי השקעה עוקבי מדד – דוגמת תעודות סל. רגע קט לפני הרפורמה, ובשעה ששוק ההשקעות סובל מתנודתיות שאינה מאפיינת את ההשקעה במדדים – בחנו מי היו 10 תעודות הסל הפופולריות ביותר בישראל בחודשים האחרונים, ומי השיגו את הרווחים הגבוהים ביותר במהלך 2018.

 

 

ארבע מנהלות לתעודות סל בישראל

תעודת סל, כאמור, הינה מכשיר עוקב נכס בסיס, בדרך כלל מדד. ההשקעה בתעודת סל, כמוה כרכישת כל המניות המוכלות במדד המהווה נכס הבסיס שלה, ביחסים זהים לאלה שבמדד. בישראל, ארבע חברות פיננסים מנהלות את כלל שוק תעודות הסל המכיל נכון לפברואר 2017 מעל 700 תעודות סל שונות, ואלו הן:

 

• "תכלית" – תעודות סל של בית ההשקעות "מיטב דש", מנהלת כ – 28.5 מיליארדי שקלים ב – 182 תעודות סל
• "קסם" – חברת לניהול תעודות סל מטעם בית ההשקעות אקסלנס, מנהלת כ – 28.5 מיליארדי שקלים ב – 205 תעודות סל
• "פסגות" – ניהול תעודות סל מטעם בית ההשקעות פסגות, מנהלת כ – 26.2 מיליארדי שקלים ב – 213 תעודות סל
• "הראל" – חברת תעודות הסל "הראל סל" מבית הראל ביטוח ופיננסים, מנהלת כ – 15.7 מיליארדי שקלים ב – 107 תעודות סל

 

10 תעודות סל המנהלות נכסים בהיקף הגדול ביותר בישראל

 מתוך רשימת כלל תעודות הסל הנסחרות בתל אביב, אספנו את עשרת תעודות הסל המנהלות את ההיקף הרב ביותר של נכסים. חשוב לשים לב, כי ברשימה מופיעה תשואת תעודת הסל מתחילת שנת 2018, וכמו כן, בתעודות סל שפועלות מספר שנים, הוספנו גם את תשואת תעודת הסל בשלוש השנים האחרונות. זאת, מפני שנתון התשואות מתחילת השנה – פחות מחודשיים – אינו מספק על מנת להתרשם מביצועי תעודות הסל ביחס למכשירי השקעה אחרים, בעיקר לאור אי היציבות בבורסות בתקופה האחרונה.

 

"פסגות סל גרמניה MidCap"

מנהלת נכסים בשווי של מעל 8 מיליארדי שקלים, תשואה במהלך שנת 2018 – 2.02%-

תשואה בשלוש השנים האחרונות – 29.82%

 

"הראל סל תל בונד ריבית"

מנהלת נכסים בשווי של מעל 3 מיליארדי שקלים, תשואה במהלך שנת 2018 – 0.05%-

 

"תכלית דולר"

מנהלת נכסים בשווי של כ – 2 מיליארדי שקלים, תשואה במהלך שנת 2018 – 0.61%

תשואה בשלוש השנים האחרונות – 8.66%-

 

"הראל סל 600 Stoxx Europe"

מנהלת נכסים בשווי של מעל 1.6 מיליארדי שקלים, תשואה במהלך שנת 2018 – 0.33%

תשואה בשלוש השנים האחרונות – 6.47%

 

"תכלית גרמניה DAX 30 סד-3 מנוטרלת מטבע"

מנהלת נכסים בשווי של כ – 1.4 מיליארדי שקלים, תשואה במהלך שנת 2018 – 3.43%-

 

"פסגות סל תל-אביב בנקים סד 2"

מנהלת נכסים בשווי של מעל 1.3 מיליארדי שקלים, תשואה במהלך שנת 2018 – 0.27%-

תשואה בשלוש השנים האחרונות – 61.85%

 

"תכלית תל בונד תשואות שקלי"

מנהלת נכסים בשווי של מעל 1.3 מיליארדי שקלים, תשואה במהלך שנת 2018 – 0.85%-

 

"קסם ממונפת ת"א 35 פי 3"

מנהלת נכסים בשווי של כ – 1.3 מיליארדי שקלים, תשואה במהלך שנת 2018 – 5.12%-

תשואה בשלוש השנים האחרונות – 13.52%-

 

"הראל סל דאקס מנוטרלת מטבע"

מנהלת נכסים בשווי של כ – 1.3 מיליארדי שקלים, תשואה במהלך שנת 2018 – 3.17%-

תשואה בשלוש השנים האחרונות – 11.10%

 

"קסם ת"א 90"

מנהלת נכסים בשווי של מעל 3 מיליארדי שקלים, תשואה במהלך שנת 2018 – 0.40%-
תשואה בשלוש השנים האחרונות – 31.21%

 

 

10 תשואות הסל הנסחרות ביותר בבורסה בת"א לאחרונה

לפניכם, רשימת 10 תעודות הסל בעלות היקף העסקאות היומי הגדול ביותר –

 

"קסם ממונפת גרמניה פי שלוש חודשי"

נפח מסחר – כ – 1.1 מיליארדי שקלים, תשואה במהלך שנת 2018 – 8.24%-
תשואה בשלוש השנים האחרונות – 13.42%

 

"קסם ממונפת NASDAQ 100 פי 3 חודשי"

נפח מסחר – כ – 700 מיליוני שקלים, תשואה במהלך שנת 2018 – 6.35%
תשואה בשלוש השנים האחרונות – 175.30%

 

"קסם ממונפת תא 35 פי 3 חודשי"

נפח מסחר – כ – 1.3 מיליארדי שקלים, תשואה במהלך שנת 2018 – 5.27%-
תשואה בשלוש השנים האחרונות – 13.66%-

 

"קסם ממונפת בחסר S&P 500 פי 3 חודשי"

נפח מסחר – כ – 570 מיליוני שקלים, תשואה במהלך שנת 2018 – 2.88%-
תשואה בשלוש השנים האחרונות – 71.43%-

 

"קסם ממונפת בחסר NASDAQ 100 פי 3 חודשי"

נפח מסחר – כ – 260 מיליוני שקלים, תשואה במהלך שנת 2018 – 13.01%-
תשואה בשלוש השנים האחרונות – 85.36%-

 

"קסם ממונפת בחסר גרמניה פי 3 חודשי"

נפח מסחר – כ – 486 מיליוני שקלים, תשואה במהלך שנת 2018 – 11.06%
תשואה בשלוש השנים האחרונות – 63.85%-

 

"פסגות סל STOXX EUROPE 600 Banks מנוטרלת מטבע"

נפח מסחר – כ – 570 מיליוני שקלים, תשואה במהלך שנת 2018 – 1.98%
תשואה בשלוש השנים האחרונות – 6.29%

 

"תכלית תא 125 סד-1"

נפח מסחר – כ – 710 מיליוני שקלים, תשואה במהלך שנת 2018 – 0.81%-
תשואה בשלוש השנים האחרונות – 4.75%

 

"פסגות סל DJ Internet Composite מנוטרלת מטבע"

נפח מסחר – כ – 370 מיליוני שקלים, תשואה במהלך שנת 2018 – 6.39%
תשואה בשלוש השנים האחרונות – 81.40%

 

"קסם DJ Internet Composite NTR מנוטרלת מטבע"

נפח מסחר – כ – 550 מיליוני שקלים, תשואה במהלך שנת 2018 – 7.20%
תשואה בשלוש השנים האחרונות – 91.27%

 

האם זה הזמן להשקיע בתעודות סל?

שוק תעודות הסל נועד להציע למשקיעים מכשיר השקעה פסיבי, שנולד מתוך הרציונל המציע כי רווחי המדדים הם היציבים והמשמעותיים ביותר, אלה שקשה לנצח אותם. על אף התנודתיות בשוק ההשקעות היום והפדיון הגובר בשוק תעודות הסל בישראל, כולל הרפורמה הצפויה בשוק תעודות הסל וקרנות הסל – ניראה כי ישנן תעודות סל המציעות תשואות מרשימות לאורך זמן, ומהוות כלי השקעה פסיביים יעילים, בדמי ניהול נמוכים ובסיכון מופחת. ניתן להשתמש בתעודות סל כמכשיר השקעה סולידי, וליהנות משלל היתרונות שבהשקעה בתעודות סל – כמו נזילות גבוהה של הכספים, כאמור דמי ניהול נמוכים, ובמקרה של בחירה טובה – גם תשואות גבוהות ויציבות לאורך זמן.