ניהול תיק השקעות – אסטרטגיה סולידית או רבת סיכונים?
אחד המשתנים המשמעותיים בניהול תיק השקעות רווחי, הוא פרופורציות המוצרים להשקעה אשר יהיו מוכלים בתיק. תיק ההשקעות מורכב מאחזקות של מגוון מוצרי השקעה, ביניהם למשל – מניות, איגרות חוב, מט"ח, מדדים, אופציות – ועוד. כל מוצר השקעה מאפשר יצירה של רווחים כאשר מחירו עולה ביחס למכיר הקניה שלו – כמו גם הפסדים (אם מחירו יורד). חלק ממוצרי ההשקעה טומנים בחובם פוטנציאל גבוה יותר לרווחים (ולהפסדים – שני נתונים אלה תמיד "הולכים ביחד"), וחלק ממוצרי ההשקעה יהיו מוצרים סולידיים, המאפשרים רווחים יציבים אך לא גבוהים, והם בטוחים לאורך זמן (וגם דורשים השקעה לא מרובה של זמן בניהולם). בניהול תיק השקעות – כל משקיע חייב לבחור, באופן מושכל או מודע, אם תיק ההשקעות שלו יהיה תיק סולידי, או תיק "הרפתקני". איך בוחרים, ומה זה אומר מבחינתכם על ניהול תיק השקעות, הלכה למעשה? על כך ועוד – במאמר שלפניכם.
השקעות ספקולטיביות בניהול תיק ההשקעות שלכם
בכל פעם שאתם מצרפים מוצר השקעה לתיק ההשקעות שלכם, אתם בעצם רוכשים ממנו ומקווים שמחירו יעלה לאורך תקופת האחזקה שלו. אם רכשתם מוצר השקעה שמחירו מתאפיין בתנודות מרובות – ייתכן שמדובר במוצר השקעה ספקולטיבי. מוצר השקעה ספקולטיבי, ברמת סיכון גבוהה, הוא מוצר המאפשר רווחים גבוהים – כמו גם הפסדים גבוהים, עם התנודות במחירו. הנה מספר דוגמאות בולטות למוצרי השקעה סקולטיביים:
- מניות – מניות ככלל נחשבות השקעה בעלת סיכון, אם כי יש מניות יציבות, שערכן משתנה באופן איטי. מניות של חברות צעירות, בשווקים מתהווים, למשל, הן בדרך כלל ספקולטיביות יותר ממניות של חברות יציבות וגדולות, כמו מניית קוקה קולה לדוגמה
- סחורות ומסחר בחוזים עתידיים על סחורות – מחירי הסחורות נוטים להשתנות במהירות ועל כן זה נחשב מתחומי ההשקעה הספקולטיביים ביותר
- מט"ח – השקעה במטבעות, גם היא תנודתית ומשתנה
- אגרות חוב קונצרניות לא מדורגות – אגרות חוב הן מעין המחאות, הלוואות, שהציבור מעניק לגוף שהפיק אותן, בלוויית הריבית המסוכמת ביחס להשקעה והתאריך לפירעון ההלוואה. אגרות חוב קונצרניות הן אגרות חוב של עסקים (בניגוד לאגרות חוב ממשלתיות), ואג"ח לא מדורגות הן אגרות חוב ללא דירוג איכות
- מינוף – אפשרות להשתמש במכפיל קבוע על ההפרש בין מחיר הרכישה למכירה – מעצים את האפשרות להרוויח כמו גם להפסיד מההשקעה, ומגביר את ספקולטיביות ההשקעה
ניהול תיק השקעות רווחי – זה הזמן לגבש אסטרטגיה
ניהול תיק השקעות דורש ידע והשקעה של זמן. ניהול מוצלח של תיק השקעות ייעשה אל מול אסטרטגיית השקעות, בה אחד המשתנים הקבועים מראש היא רמת הספקולטיביות (כלומר, אחוז המוצרים להשקעה שהם פחות סולידיים). אם אתם עוסקים בניהול תיק ההשקעות שלכם – אחד מכללי האצבע שחשוב לשמור עליהם היא בחירה מראש של רמת הספקולטיביות בתיק (אולי ביחד עם כללים נוספים ואסטרטגיות השקעה שתבחרו בניהול תיק ההשקעות שלכם), וגידור סיכונים באמצעות מוצרי השקעה שירוויחו כאשר מוצרים אחרים מפסידים. ניהול אסטרטגי של תיק השקעות ברמת סיכון שנוח לכם איתה, יבטיח לכם תהליך ניהול נוח יותר (חשוב לדעת כי ככל שבתיק ההשקעות שלכם יותר מוצרים ספקולטיביים – כך אינטנסיביות הניהול הנדרש בתיק ההשקעות, כמו גם הזמן שתקצו לניהול התיק – יעלו) ורווחי לאורך זמן.
